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耀世登录:揭秘基民“零认购”实情:谁买了26元?千万元基金何以长大?

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  • 2024-03-27 07:13:06
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摘要: 揭秘基民“零认购”实情:谁买了26元?千万元基金何以长大?...

揭秘基民“零认购”实情:谁买了26元?千万元基金何以长大?

近日,国寿安保基金旗下某主动权益类发起式产品因募集时除公司自购1000万元外,仅4名自家员工认购26元的情形被广泛传播并登上社交平台热搜,相关词条浏览量近1500万次,引发了不少基民对“基金发行难”等现象的讨论。

对此,国寿安保基金回应记者称,公司自去年10月以来成立多只权益型发起式基金,希望通过使用自有资金参与基金投资,积极服务实体经济,以实际行动向市场传递信心。另据了解,上述“26元”是公司员工为测试直销系统是否通畅所购买,并无他意。

今年以来,共有251只新基金成立,其中超三成产品为发起式基金,有效认购户数和发行规模大多较为平庸。当投资者信心不足,渠道销售难度大,基金公司出于“保成立”和“低位布局”的需求,往往会自掏腰包买自家新产品,以期通过后续的精耕细作,把产品规模做大。

但在现实的角度,这类产品需要面临三年“大考”。截至目前,已有182只发起式基金清盘,其中仅有38只产品熬过了3.1年。在发起式基金成立后,如何精心呵护、卖力运作,才能使产品“长大”、“独立行走”,是所有基金公司需要面对的课题。

基民“零认购”实情

近日,国寿安保高端装备基金因成立时仅5户认购,募集规模共计1000万零26元。其中,国寿安保基金自身认购1000万元,4名自家员工认购26元,这引发了市场热议。

对于上述情形,国寿安保基金回应财联社记者称,根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定,发起式基金作为基金公司自购的一种特殊类型产品,体现了基金管理人与持有人利益共享、风险共担的特点。“自2023年10月以来,国寿安保基金基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心,陆续成立多只权益型发起式基金,通过使用自有资金参与基金投资,积极服务实体经济,以实际行动向市场传递信心,助力金融高质量发展。”

另据记者了解,国寿安保高端制造中认购中员工购买的“26元”C份额,实际上是公司产品、技术部门等员工为测试直销系统是否通畅所购买的,并无他意。

该公司3月15日成立的国寿安保数字经济也属此类情形。这只发起式产品认购户数为4户,成立规模为10001196.02元,其中公司自购A份额1000万元,员工认购C份额200元,剩下996元为外部投资者购买。

一个小小的乌龙在于,该公告显示,募集期间基金管理人的从业人员认购基金C份额200份,但在“合计”一栏中,员工认购总份额却为“0”。

耀世登录:揭秘基民“零认购”实情:谁买了26元?千万元基金何以长大?

从实际情况看,国寿安保基金现存的90余只非货公募产品中,共有21只发起式基金。其中,16只发起式产品成立于2020年以后,2023年至今更是有9只发起式基金成立。

在产品类别上,2017年至2022年,该公司成立的发起式基金多为债券类产品,2023年至今则主要布局了主动权益类产品,相关产品主题涵盖数字经济、高端装备、消费、制造、新材料、国企等。该公司最新成立的数只发起式基金认购户数多为4-5人,成立规模也多为1000万元出头。如国寿安保数字经济成立规模超出1000万元的部分为1196元,国寿安保景气优选成立规模超出1000万元的部分为528元,国寿安保新材料成立规模超出1000万元的部分为1007元。

发起式基金何以“长大”?

发起式基金频现,往往是市场情绪较为低迷时的常态。这种时候,投资者信心不足,渠道销售难度大,基金公司出于“保成立”和“低位布局”的需求,往往会自掏腰包买自家新产品,以期通过后续的精耕细作,在业绩向好时做持营,把产品规模做大。尤其是对中小基金公司而言,发起式基金属于性价比较高的产品,能在一定程度上减轻其发行压力。

事实上,近年来,发起式基金已经成为公募基金行业重要的产品类别。Wind数据显示,截至2024年3月22日,全市场发起式基金3294只(A、C类份额分开计算),占比全市场基金总量约16.15%。过去一年,有近三成新发基金为发起式基金。

如若将时间拉到今年,年内共有251只新基金成立,其中超三成产品为发起式基金,有效认购户数和发行规模大多较为平庸,兴银创盈一年定开债等产品更是仅有公司自身认购,外部投资者无一参与募集。

上述产品中,不乏认购规模仅1天的产品。“既然已经是发起式基金,公司对投资者外部认购不会像普通产品发行时那样渴求,成立规模也普遍比较低。”华南一家大型公募人士称。另外,部分基金公司在监管对获批待发的基金数量及时间上有限制,且公司待发行的产品数量较多、面临“不得不发”的情形下,也可能选择发起式产品形式。

在现实的角度,发起式基金成立3年后,若基金资产净值低于2亿元的,基金合同自动终止,这类产品需要面临三年“大考”。不少产品由于业绩不达预期,规模较低,清盘风险高发。

wind数据显示,在已清盘的基金中,共有182只产品属于发起式基金。从产品成立日到到期日计算,上述182只产品中仅有38只产品熬过了3.1年,占比20.88%,其余被清盘的发起式产品生命线均为三年左右。

在业绩方面,既有弘毅远方港股通智选领航等在清盘前的亏损近6成的发起式产品,也有银华国企改革等清算前依旧为“翻倍基”的发起式基金。在发起式基金成立后,如何精心呵护、卖力运作,才能使产品“长大”、“独立行走”,是所有基金公司需要面对的课题。

(财联社记者 沈述红)

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